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2025券商A股策略陆续出炉!两大主线逐渐明晰!

2025券商A股策略陆续出炉!两大主线逐渐明晰!

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责任编辑: 小股虫

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随着2024年末的临近,多家知名券商纷纷发布2025年A股投资策略,普遍持乐观态度,并明确了两大投资主线,为投资者提供了重要参考。那么具体内容到底是什么样的呢?下面的文章会给大家一个答案的!

  随着2024年步入尾声,众多券商和专家已揭晓对2025年A股市场的投资策略。根据证券时报·数据宝的整理,包括中信建投、国信证券、国泰君安等在内的多家知名券商,普遍对2025年A股市场持乐观态度,认为我国经济在中长期具备显著增长潜力。下面我们就来具体了解下吧。

   2025券商A股策略陆续出炉

  随着2024年步入尾声,即将迈入12月,众多国内外的金融机构和专家已纷纷揭晓他们对2025年的宏观经济预测及A股市场的投资策略蓝图。

  根据证券时报·数据宝的整理,包括中信建投在内的多家知名券商,如国信证券、国泰君安、中信证券和中金公司等,连同其首席经济学家在内,共有超过10家机构,普遍对2025年A股市场的表现持乐观态度,并强调我国经济在中长期具备显著的增长潜力。

  中信建投的见解是,当前的流动性驱动的市场趋势尚未完结,2025年A股市场的首要策略可能是继续利用流动性优势进行操作。其策略团队,特别是陈果团队,在最新的研究报告中维持了对中国股市“信心重估牛”的中期看好,并预测随着政策的逐步加强和显现成效,2025年的牛市可能会从流动性驱动逐渐转变为基本面驱动。

  国泰君安则预计,市场可能会持续呈现有起伏的震荡态势,但对于跨年的反弹行情抱有期待。信达证券认为,当前市场的震荡调整可能源于短期投机资金的退潮,但得益于长期资金的流入和政策导向的变化,市场指数的整体水平不太可能大幅下跌至先前的低点。

  此外,国际知名机构高盛和摩根士丹利也对A股市场表达了积极的看法。高盛预测,2025年沪深300指数有望实现13%的增长;而摩根士丹利则预计沪深300指数在2025年的目标点位将达到4200点,较当前水平有接近8%的上升空间。

2025券商A股策略陆续出炉!两大主线逐渐明晰!

   逐渐清晰的两大主线

  通过对上述机构的年度策略进行深入分析,我们可以发现,多家机构特别看好两大领域:一是以半导体和算力为代表的新型生产力,二是围绕并购重组和市值管理展开的政策导向型主题

  国信证券从长远角度出发,认为成长型企业最终会向价值型企业转变,而在供需关系稳定的市场中,龙头企业更具优势。他们看好大盘蓝筹股、科技创新企业以及进行兼并重组的企业作为主要投资方向。

  国泰君安在2025年度策略中,推荐了并购重组、数据要素、低空基建以及自主可控等主题作为投资重点。而中信证券则推荐了AI算力、消费电子、汽车产业链以及半导体等细分领域作为年度策略的主题。

  海通证券对2025年的市场展望是,随着市场中期趋势逐渐清晰,基本面更为出色的科技制造和中高端制造业有望成为股市的主导行业。

  此外,还有机构认为,在经济逐步复苏的过程中,消费电子和食品饮料等传统消费领域也有望吸引资金的关注

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   21只滞涨科技股

  根据上述观点统计,当前A股市场中共有383家公司涉足信创、半导体、消费电子和AI算力等领域

  在9月24日至11月27日期间,这383家公司中仅有4家股价出现下跌,且这4家公司主要属于信创和消费电子板块。而在此期间,AI算力和半导体行业的公司股价涨幅较大,有30多家公司的股价甚至实现了翻倍,其中半导体公司寒武纪-U的股价涨幅超过了150%,同时该公司还涉足消费电子和AI算力领域;中科曙光也涉及信创和AI算力领域,其股价涨幅超过了110%。

  从融资资金的角度看,与9月24日相比,到11月26日,这383家公司中有超过320家的融资余额有所增加,其中230家公司的加仓幅度超过了50%,特别是科创板和创业板的多家公司,加仓幅度甚至超过了100%。

  进一步分析,上述383家公司中,有21家公司在9月24日以来股价跑输沪深300指数(该指数同期涨幅为21.61%),但它们的融资余额较9月24日增加了超过50%。这些公司中,鹏鼎控股和工业富联等涉及多个概念。鹏鼎控股是全球最大的PCB生产企业,同时涉足消费电子和信创领域,但在此期间其股价涨幅不足1%,而融资客加仓幅度却接近64%。

  东山精密是一家同时涉足消费电子和信创领域的公司。与9月24日相比,其最新的融资余额增长了超过170%。此外,在今年6月份,东山精密首次发布公告,计划向盐城维信电子有限公司增资3000万美元,目前这一增资计划正在推进中。

  此外,石头科技作为一家消费电子公司,其融资余额在9月24日以来增加了4.5倍以上,但股价却下跌了超过10%。尽管如此,机构仍预测其2024年和2025年的净利润将持续增长。

  值得注意的是,在上述21家公司中,有13家公司在年内积极采取了市值管理举措,如股份回购等。截至11月27日,海信视像、工业富联和环旭电子等10家公司已经完成了一定金额的回购。其中,石头科技年内回购了0.35亿元的公司股份,重要股东合计增持超过31亿元;海信视像年内回购股份金额超过5.5亿元,重要股东增持超过6000万元。此外,立讯精密和传音控股等公司的重要股东也有不同金额的增持。

   各券商对2025年行情的分析

  1. A股市场2025年前景乐观

  多家券商发布的2025年年度展望报告显示,A股市场前景被看好,预计市场风险偏好将整体好于今年,结构性机会增多。

  逆周期调节政策有望加码,市场风险偏好有望提升,A股盈利也有望进一步修复并重回上行趋势。

  国内货币政策宽松周期开启,长期资金入市有序推进,同时美国降息也有助于资金回流A股市场。

  2. 成长风格受重视,市场风格可能摆动

  券商对2025年A股市场风格变化存在分歧,但对成长风格的重视较为一致。

  部分分析师认为,当前至明年上半年,“小盘+红利”的哑铃风格可能占优,而下半年可能切换至大盘成长风格。

  另有分析师指出,市场风格将在均衡与成长间摆动,投资者需关注市场波动节奏。

  3. 布局绩优成长、并购重组等方向,港股市场也有投资价值

  中信证券等券商推荐关注绩优成长、内需消费和并购重组等方向,看好半导体、信创、AI终端、智能汽车、商业航天等细分领域。

  华西证券等则看好“新质牛”行情,关注券商和“新质牛”核心资产,如AI+、低空经济、数据要素等。

  港股市场也被多家券商看好,预计2025年将迎来反转行情,建议关注保险、互联网、消费电子等行业。

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   各券商策略会密集召开

  1. 各大券商相继召开会议

  近期及未来,超过22家券商将举办策略会,主题各异但富有深意。中信证券以“站上起跑线”为主题,预示市场正处马拉松行情起跑阶段,等待政策、外部和价格信号明朗。广发证券则强调“预见2025·布局中国创造”,关注中国制造业向创造、品质、品牌转变的变革。华创证券提出“云开见月明”,预期政策推动经济回暖,公司业绩企稳回升,全球风险偏好提升助力资本市场。华泰证券以“识局·谋变·图新”为主题,探讨国际政治经济背景下的收益之道。华西证券则聚焦“向新而行·聚势而上”,强调经济政策“组合拳”提振市场信心,促进资本和产业融合,推动高质量发展。

  2. 各大券商对于2025A股的预测

  华泰证券的策略首席王以预测,2025年A股公司的盈利增速可能会超过国内整体经济增长,而且A股在下半年或许会带来整体市场的上涨机会(β机会)。他认为,全年有两个潜在的投资主线:一是内外需求差异导致的盈利剪刀差反转,可能让地产、基建链和内需消费等领域有机会表现;二是国内供给侧改革有望在明年初见成效,为先进制造等板块带来估值修复的机会。王以还表示,从现在到明年上半年,可能“小盘+红利”的投资风格会更受欢迎,而到了2025年下半年,大盘成长股可能会成为主流。

  华西证券的策略首席分析师李立峰指出,本轮一系列增量政策的核心目的是激活金融市场和经济,而这些政策将在2025年持续出台。此外,利率还有较大的下降空间,这将有助于提升A股的估值。随着房地产市场的企稳,A股企业的盈利状况也有望改善。李立峰认为,2025年A股将呈现一轮“新质牛”行情,投资者应把握相关投资机会。在行业配置上,他看好券商和“新质牛”的核心资产,如AI+、低空经济、数据要素、国产替代和人形机器人等领域。

  中金公司的研报表示,虽然宏观范式的转变对经济基本面带来了挑战,但市场中期底部可能已经在2024年出现。市场能否反转取决于政策能否对症发力,改善投资者预期并扭转低通胀环境。中金公司预计,2025年市场变化可能会比2024年更频繁,但振幅会收窄。现在到明年初,市场仍处于政策发力和估值修复的阶段,而中期表现则取决于业绩拐点的确认和回升弹性。估值驱动向业绩驱动转换的过程可能会有波折。

  光大证券则展望“牛市在途”,预计2025年A股的盈利增速将恢复到10%以上,政策的持续支持和赚钱效应带来的资金流入有望进一步提升市场估值。短期内,市场交易可能仍受政策预期影响,但预计未来将逐渐进入政策观察期和经济数据验证期。因此,未来的中央经济工作会议和经济数据值得密切关注。光大证券认为,2024年12月和2025年3月可能是市场行情的重要转折点,而一季度之后应关注经济与盈利状况。

  综上所述,2025年A股市场前景被多家券商看好,预计市场风险偏好将整体提升,结构性机会增多。投资者应关注以半导体和算力为代表的新型生产力,以及并购重组和市值管理等政策导向型主题。在政策的持续支持和赚钱效应带来的资金流入下,A股市场有望迎来新的发展机遇。

(更新时间: 2024-11-28) 点赞 0
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